O conselho da Warner Bros. Discovery recomendou que seus acionistas rejeitem a proposta de aquisição de US$ 108,4 bilhões apresentada pela Paramount Skydance. A decisão, divulgada nesta quarta-feira (17), fortalece a posição favorável à venda do conglomerado de mídia para a Netflix e marca mais um capítulo na disputa por ativos estratégicos do setor audiovisual.
Segundo a empresa, o conselho avaliou como “inferior” a oferta da Paramount em comparação ao acordo de fusão anunciado com a gigante do streaming. A disputa envolve o histórico estúdio de cinema e televisão da Warner, além de um vasto catálogo audiovisual considerado um dos mais valiosos da indústria.
Em 5 de dezembro, a Netflix anunciou um acordo para adquirir os estúdios de TV e cinema da Warner Bros. Discovery, além de sua divisão de streaming, por US$ 72 bilhões. Três dias depois, a Paramount apresentou uma oferta hostil de US$ 108,4 bilhões, elevando a pressão sobre o negócio.
Uma oferta hostil ocorre quando uma empresa tenta comprar outra sem o apoio da diretoria ou do conselho da companhia-alvo. Nesse tipo de operação, a negociação é feita diretamente com os acionistas, geralmente por meio de uma proposta financeira considerada atraente, com o objetivo de assumir o controle da empresa.
De acordo com a diretoria da Warner, a proposta da Netflix, que prevê o pagamento de US$ 27,75 por ação, inclui os estúdios de cinema e televisão, o acervo da companhia e o serviço HBO Max. O conselho destacou ainda que o acordo é vinculante, dispensa a necessidade de captação adicional de capital e conta com compromissos de dívida considerados robustos.
“Estamos convencidos de que a parceria entre Netflix e Warner Bros. trará mais opções e valor aos consumidores, ampliará o alcance da comunidade criativa com nossa distribuição combinada e impulsionará o crescimento de longo prazo”, afirmou a Warner Bros. em comunicado.
O portfólio da Warner reúne clássicos como “Casablanca” e “Cidadão Kane”, além de franquias e séries de grande sucesso, como “Harry Potter”, “Friends”, a HBO e a plataforma de streaming HBO Max. Quem sair vencedor da disputa deve garantir uma vantagem significativa na chamada “guerra do streaming”, ao assegurar um acervo de conteúdos altamente competitivo.
Caso seja concluído, o acordo anunciado pela Netflix pode alcançar um valor total de cerca de US$ 82,7 bilhões. Além dos US$ 72 bilhões ofertados aos acionistas da Warner, a empresa assumiria as dívidas do grupo, elevando o montante final da transação.
Apesar do anúncio, a operação ainda depende de ajustes finais e da aprovação dos órgãos reguladores dos Estados Unidos. Na prática, a aquisição permitiria à Netflix reduzir sua dependência de estúdios externos e fortalecer sua expansão para áreas como games, eventos ao vivo e novos serviços ao consumidor.
Segundo fontes da agência Reuters com conhecimento das negociações, a proposta da Netflix chamou atenção por dois fatores principais: o compromisso de manter lançamentos dos filmes da Warner Bros. Discovery nos cinemas, uma mudança relevante para a empresa, historicamente reticente em priorizar exibições amplas nas salas, e o fato de o pagamento ser majoritariamente em dinheiro.
